Perang akan menghapus cashback. Kremlin telah mengakhiri pencapaian industri keuangan Rusia

Sesuatu pasti telah terjadi

Perang dengan Ukraina secara bertahap merambah setiap aspek kehidupan Rusia, dan pertanyaannya bukanlah apa dampaknya, yang menjadi pertanyaan adalah kapan perang tersebut akan terjadi. Bagi bank, momen kebenaran berangsur-angsur datang, dan nasabah sudah bisa merasakannya sendiri.

“Ya, ini syaratnya. Kami mengharapkan pengertian Anda,” tanggapan dari Tinkoff Bank di Twitter terhadap pertanyaan tentang komisi gila-gilaan dengan cepat menjadi meme, terutama karena ketepatan kata-katanya yang luar biasa. Seorang manajer SMM yang tidak dikenal dari bank Rusia yang dulunya paling modis secara tidak sengaja namun komprehensif menggambarkan keadaan industri perbankan negara tersebut.

Peraturan baru, yang mulai diumumkan oleh lembaga kredit pada tanggal 9 Juni, mengejutkan nasabah yang berharap bahwa banyak hal akan tetap sama. Biaya 1% per bulan untuk rekening mata uang asing yang memiliki $1.000 atau setara adalah hal yang mahal dalam hal apa pun. Namun dalam kondisi ketika penarikan dari rekening dalam dolar dan euro dibatasi secara ketat oleh arahan Bank Sentral, hal ini terlihat sepenuhnya bersifat Jesuit.

Seminggu kemudian, bank mengumumkan komisi untuk transfer SWIFT yang masuk sebesar 3%, tetapi tidak kurang dari 200 unit konvensional dan tidak lebih dari jumlah transfer (mereka meminta pemahaman tentang inovasi ini), tetapi melunakkan persyaratan untuk akun - diizinkan untuk menyimpan 10 tanpa komisi ribu USD e. Dan pada tanggal 4 Juli, komisi untuk akun pialang mulai bekerja dengan kondisi yang sama seperti untuk deposito. Akibatnya, tidak ada lagi cara untuk menyimpan mata uang asing dalam jumlah besar menggunakan Tinkoff.

Tidak ada cara lagi untuk menyimpan sejumlah besar uang di Tinkoff

Transfer dana ke luar negeri juga tidak dapat dilakukan lagi - pada tanggal 6 Juli, bank mengumumkan penangguhan transfer SWIFT keluar dalam semua mata uang. Layanan pers menjelaskan bahwa pembatasan tersebut akan berlangsung hingga 1 Oktober, namun di Rusia mereka tahu betul bagaimana kesulitan sementara akan berakhir. Transfer masuk masih bisa dilakukan. Untuk mengurangi aliran negatif, Tinkoff mengumumkan transfer seluruh dana yang diterima dari komisi ke amal. Dia berjanji untuk mengatakan di mana tepatnya musim gugur itu terjadi, tetapi dari sudut pandang etika, situasinya menjadi lebih dipertanyakan. Faktanya, nasabah pada awalnya diberitahu bahwa tanpa komisi, bank tidak dapat melayani rekening mata uang asing, dan kemudian mereka mengakui bahwa uang tersebut tidak diperlukan. Ternyata klien terpaksa memberikan sumbangan.

Tinkoff mendapat banyak kritik terutama karena popularitasnya, yang menjadi semacam balasan atas kesuksesan tahun-tahun sebelumnya. Kenyataannya, semua orang mulai berusaha bertahan, bahkan pelaku pasar terbesar, Bank Tabungan. Mulai 1 Juli, Anda dapat mentransfer dari kartu Sber ke kartu Anda di bank lain hanya dengan komisi 1,25% dari jumlah transfer, tetapi tidak kurang dari 30 rubel dan tidak lebih dari 150. Untuk akun dalam dolar dan euro, minimum jumlahnya adalah 1 unit konvensional, dan maksimal 3. Tentu saja Anda dapat menggunakan sistem pembayaran cepat (SBP), tetapi tanpa komisi Anda hanya dapat mentransfer 100 ribu rubel. Alfa Bank memperkenalkan biaya penarikan sebesar 1,95%, tetapi tidak kurang dari 30 rubel, pada 16 Maret. Sberbank dan Alfa Bank tidak membebankan komisi untuk transfer SWIFT, tetapi karena satu-satunya alasan tidak ada transfer itu sendiri - sanksi.

“Kami tidak melihat alasan bagi klien kami untuk menahan dana dari kartu bank pihak ketiga dan mengusulkan untuk mengevaluasi manfaat layanan kami sendiri,” jelas Bank Tabungan atas keputusan mereka. Rumusannya, yang baru-baru ini mengejutkan dan mendekati kekasaran, dalam beberapa hal terlihat sangat tulus: perjuangan untuk sikap dan reputasi pelanggan sudah ketinggalan zaman - tugasnya sekarang benar-benar berbeda.

Bank-bank besar lainnya juga memperburuk kondisi penyimpanan mata uang: Raiffeisen mengumumkan komisi pada rekening bahkan sebelum Tinkoff. Uralsib, Citibank, Rosbank dan Bank St. Petersburg mengikuti jalur yang sama. CEO Frank RG Yuri Gribanov menyarankan bahwa pelaku pasar lainnya juga harus terlibat dalam de-dolarisasi simpanan dan rekening secara paksa dalam satu atau lain bentuk.

Kegiatan tersebut mulai menimbulkan rumor tentang penyitaan mata uang yang akan datang dari masyarakat, dan untuk mencegah kepanikan, pihak berwenang mengizinkan bank untuk memberlakukan suku bunga negatif pada rekening dalam mata uang badan hukum. Ide tersebut diimplementasikan melalui pengenalan biaya untuk pelayanan deposito, melebihi pendapatannya. Biaya tersebut akan memungkinkan lembaga kredit untuk mengkompensasi kerugian mata uang di rekening mereka dengan bantuan dunia usaha dan bukan bantuan masyarakat, yang berarti mereka akan mengurangi kebisingan. “Akibat sanksi pemblokiran, bank tidak bisa menambah aset valas atau melakukan transaksi valas. Suku bunga negatif akan membantu mengurangi beban sistem keuangan dan merangsang de-dolarisasi perekonomian,” Kementerian Pembangunan Ekonomi menjelaskan inovasi tersebut.

Namun, tren tersebut tidak dapat dihentikan. Sejak Agustus, komisi pada rekening dalam dolar, euro, pound, franc, dan yen telah diperkenalkan oleh UniCredit Bank, dan sejak 20 Juli, komisi telah diperkenalkan oleh Gazprombank pada rekening dan transfer SWIFT.

Dan bank kami cepat

Ketika, setelah aneksasi Krimea, perekonomian nasional benar-benar melupakan pertumbuhan dan keinginan untuk mengejar Portugal, masyarakat Rusia dengan cepat menemukan alasan baru untuk kebanggaan ekonomi. Beberapa tahun kemudian, nasabah bank terkejut saat mengetahui bahwa layanan domestik, terutama layanan digital, cukup menonjol secara internasional. Sudah pada tahun 2015, tiga bank bersaing di pasar Rusia, beroperasi dengan model tanpa kantor - hanya melalui situs web dan aplikasi - Rocketbank, Touch Bank, dan Tinkoff. Pada akhirnya, hanya satu yang selamat, tapi bagaimana caranya.

Pada tahun 2018, Deloitte Digital memasukkan Rusia, bersama dengan Turki, Polandia, Spanyol dan Swiss, dalam lima besar pemimpin perbankan digital di antara 38 negara di kawasan EMEA (Eropa, Timur Tengah, dan Afrika). Setahun sebelumnya, pada tahun 2017, EY menobatkan Rusia sebagai negara ketiga dalam pasar layanan fintech di antara 20 pasar global terbesar. Penting untuk dipahami bahwa dalam kasus Rusia, sebagian besar keberhasilan ini disumbangkan oleh bank.

Fintech mengacu pada layanan baru yang terkait dengan industri keuangan (misalnya, perdagangan pertukaran algoritmik) dan pengembangan layanan tradisional, termasuk pembayaran dan transfer. Artinya, hal-hal yang sudah sangat familiar di Rusia bagi pengguna bank dan yang kurang dimiliki ekspatriat di lembaga kredit Eropa.

Pada tahun 2018, majalah Global Finance mengakui Tinkoff sebagai bank ritel online terbaik di dunia, platform pialang Tinkoff Investments sebagai layanan investasi terbaik secara global, dan layanan Hipotek Tinkoff sebagai layanan hipotek online terbaik di Eropa Tengah dan Timur. Namun, mengatakan bahwa di Rusia “dialah satu-satunya” (judul film Andrei Loshak yang didedikasikan untuk ulang tahun ke-15 bank tersebut) dalam hal kualitas layanan adalah hal yang berlebihan. Pada akhir tahun 2019, Global Finance yang sama menobatkan Alfa Bank sebagai yang terbaik di Rusia, dan pada tahun 2021 menerima penghargaan serupa dari Euromoney Awards for Excellence. Pada tahun yang sama, Alfa Bank menduduki peringkat teratas Markswebb sebagai “Bank Terbaik untuk Tugas Sehari-hari” dan “Kantor Digital Terbaik” - sehingga mengakhiri hegemoni Tinkoff selama lima tahun.

Sberbank, yang telah menjadi bahan lelucon sejak zaman Soviet karena layanannya yang buruk (“di mana Anda mendapatkan kartu Anda, pergilah ke sana”), menerima Penghargaan Pelanggan Loyalty360 platinum pada tahun 2017 karena mempromosikan model bisnis yang berpusat pada pelanggan, lebih unggul dari merek seperti ExxonMobil, Domino's, Sony Pictures Entertainment, Stellar Loyalty, Dell Technologies, Choice Hotels, Nissan & Infiniti, MGM Resorts Internasional dan banyak lainnya. Pada tahun 2018, Global Finance mengakuinya sebagai “Bank Paling Inovatif di Eropa Tengah dan Timur” dan pemenang dalam kategori “Pemasaran & Layanan Media Sosial Terbaik”, yang mengakui proyek komunikasi paling inovatif dan efektif di bidang digital.

Sikap orang Rusia terhadap bank domestik diilustrasikan dengan sempurna oleh kegagalan kesepakatan antara Tinkoff dan Yandex. Bahkan Oleg Tinkov sendiri mengakui bahwa kebulatan suara pihak-pihak yang mengomentari negosiasi tersebut merupakan hal yang tidak terduga baginya. Mereka tidak mengharapkan sesuatu yang baik dari merger tersebut - klien yakin bahwa dengan Yandex hal itu hanya akan menjadi lebih buruk. Akibatnya, bankir membatalkan kesepakatan tersebut.

Pada saat yang sama, betapapun majunya suatu bank, jika bank tersebut sebagian besar beroperasi di satu negara, maka hal tersebut sangat bergantung pada keadaan perekonomiannya. Pertumbuhan PDB Rusia sangat tertinggal dibandingkan negara-negara lain di dunia, dan hal ini berdampak pada aset. Pada tahun 2019, bahkan sebelum pandemi COVID-19, Moody's menyebut bank-bank Rusia sebagai bank-bank Rusia yang terburuk dalam hal kualitas aset di antara negara-negara berkembang. Kita berbicara tentang porsi pinjaman bermasalah yang terlalu besar - menurut indikator ini, situasinya jauh lebih menyedihkan daripada di Afrika Selatan, Meksiko, Cina, Turki, dan Brasil. Namun, dalam tinjauan mereka, para analis mencatat bahwa masalahnya justru terletak pada inefisiensi perekonomian, dan bukan pada model bank.

Namun jika kita berbicara tentang layanan, maka layanan seperti pemesanan kartu melalui Internet, termasuk pengiriman, persetujuan pinjaman online, cashback, opsi tambahan, dan dukungan teknis telah menjadi hal biasa di Rusia. Dan orang Rusia, yang terbiasa dengan layanan seperti itu, tidak selalu memahami apa yang mungkin mereka temui di negara lain. Oleh karena itu, bankir investasi Rusia Evgeny Kogan, mengomentari sebuah artikel tentang kesulitan penarikan dana ke Israel yang dihadapi oleh orang-orang Rusia yang beremigrasi ke sana setelah dimulainya perang, mendesak masyarakat untuk tidak mempunyai ilusi apa pun. Ia mengenang bank-bank di sana menggunakan faks, membaca email secara selektif, dan jarang menjawab panggilan. Memesan kartu kredit bisa berubah menjadi pencarian multi-hari, di mana penting untuk menghubungi karyawan yang bertanggung jawab, dan jika Anda kurang beruntung, tidak akan ada orang yang bisa diadu.

Layanan online, cashback, dan dukungan teknis yang nyaman di Rusia, tidak seperti negara lain di dunia, telah menjadi hal yang biasa

Bank tanpa Putin

Industri perbankan Rusia telah berada dalam situasi tertentu selama bertahun-tahun, meskipun tidak ada yang secara khusus menekankan aspek ini. Faktanya adalah bahwa di negara di mana aset ekonomi utama terbagi antara rakyatnya (teman-teman Presiden Vladimir Putin, yang dapat diandalkan, dan oligarki yang dapat diandalkan dan terbukti), sistem keuangan dijalankan oleh orang-orang yang secara ideologis tidak cocok. masuk ke dalam nomenklatura baru.

Sangat penting untuk menyoroti German Gref, bankir negara utama Rusia selama 15 tahun terakhir. Seperti Putin, dia berasal dari kantor walikota St. Petersburg. Apalagi Anatoly Sobchak, yang saat itu menjabat sebagai kepala kota, adalah pembimbingnya di sekolah pascasarjana di Fakultas Hukum Universitas Negeri St. Dengan perlindungan seperti itu, Gref pertama-tama berpromosi di pemerintahan kota (di mana dia bertemu dengan calon presiden), dan kemudian pergi ke pemerintah federal untuk menjabat sebagai wakil menteri pertama barang milik negara. Dalam kabinet pertama Putin, Kementerian Pembangunan Ekonomi dibentuk khusus untuknya.

Gref menjadi salah satu dari tiga orang di kantor walikota St. Petersburg pada masa Sobchak yang, di bawah Putin, naik pangkat melebihi orang lain dalam jenjang karier. Yang kedua adalah mantan Menteri Keuangan, dan sekarang Ketua Kamar Rekening Alexei Kudrin, yang ketiga adalah Anatoly Chubais. Meskipun Putin tidak berutang promosi kepada Putin, malah sebaliknya.

Mereka semua bertanggung jawab langsung atas keberhasilan ekonomi pada masa jabatan pertama Putin, yang tampaknya membuat mereka merasa istimewa. Dan perasaan ini tidak menipu - pada tahun 2010-an, Chubais, Kudrin, dan Gref tampak seperti "kambing hitam" di antara nomenklatura yang mulai memutih tanpa pendapat pribadi. Bahkan setelah Krimea, mereka mempromosikan agenda dan maknanya, namun tidak bertanggung jawab atas hal tersebut.

Kamar Akuntan di bawah kepemimpinan Kudrin menjadi pengkritik utama keadaan perekonomian, Chubais berhasil secara terbuka mempertanyakan arahan Putin bahkan pada tahun 2021, namun Gref tetap menjadi orang Barat yang demonstratif. Contohnya hanya perusahaan asing dan metode kerja mereka - tidak ada jalur khusus, tidak ada jiwa Rusia. Pada tahun 2017, ceramah diberikan kepada karyawan Bank Tabungan oleh seorang guru India. Setahun sebelumnya, Gref menuntut perubahan radikal dalam sistem pendidikan, dengan mengatakan bahwa reproduksi “sistem pendidikan Soviet lama yang sama sekali tidak berharga”, di mana sejumlah besar pengetahuan diberikan kepada anak-anak, tidak baik bagi Rusia modern.

Gref tetap menjadi orang Barat yang demonstratif - tidak ada jalan khusus, tidak ada jiwa Rusia

Sebagai bagian dari rebranding dan perluasan layanan berikutnya, Sberbank merilis presentasi di mana Gref bertindak sebagai seorang visioner, semacam Steve Jobs dari Rusia. Hal ini ternyata sulit dilakukan, namun bagi Rusia pada tahun 2020, upaya seorang negarawan untuk melakukan hal ini tampak provokatif.

Sulit untuk mengatakan apa yang membuat Gref bisa mengandalkan tingkat kebebasan yang lebih tinggi—sentimentalitas spesifik Putin atau semacam rasa terima kasih atas pertumbuhan ekonomi di tahun-tahun pertama pemerintahannya. Tapi bagaimanapun juga, Gref jelas tidak merasa berkewajiban untuk mengikuti semua orang. Dia masih tidak merasakannya - setidaknya, mereka tidak pernah menerima dukungan publik darinya untuk perang dengan Ukraina. Ia juga tidak mengecam mantan karyawannya yang keluar dari perusahaan setelah 24 Februari.

Keeksentrikan kepala bankir bisa saja dikompensasi oleh orang-orang yang dipercaya dan patriotik di bank-bank lain, namun pada umumnya kendali seperti itu dari Kremlin dapat dihindari. Pelaku pasar utama tetap relatif independen dan termasuk dalam daftar bank yang penting secara sistemik, yang diterbitkan Bank Sentral pada tanggal 15 Juli 2015. Selain Sberbank, ini adalah anak perusahaan dari struktur asing - Raiffeisenbank, UniCredit Bank, Rosbank (hingga April 2022 milik Societe Generale), Alfa Bank swasta, Promsvyazbank, Otkritie Bank dan VTB milik negara, Gazprombank dan Rosselkhozbank. Dua yang terakhir diciptakan untuk tugas industri gas dan pertanian.

Lembaga-lembaga kredit inilah yang mempersonifikasikan sistem perbankan Rusia dan berhak untuk tidak hanya mengandalkan perhatian, tetapi juga dukungan khusus jika terjadi masalah.

Mikhail Fridman dan Peter Aven

Bank swasta terbesar di negara itu, Alfa Bank, hingga saat ini dipimpin oleh Petr Aven, menteri di pemerintahan pertama Yegor Gaidar, dan pemegang saham dengan saham terbesar adalah Mikhail Fridman, yang juga merupakan penduduk terkaya di London pada tahun 2019. Aven menerbitkan buku pada tahun 2017 berjudul “The Time of Berezovsky.” Detailnya tampaknya bukan yang paling signifikan, namun pada tahun-tahun itu orang-orang dengan status serupa yang memasuki Kremlin untuk bernegosiasi sudah mengikuti kata-kata tersebut. Dan mendedikasikan sebuah buku untuk mendiang musuh Putin setidaknya merupakan hal yang tidak pantas. Dengan kata lain, industri ini mengalami kekurangan dalam hal status kenegaraan.

Industri perbankan di Rusia mengalami kekurangan dalam hal kenegaraan

Kremlin kemudian tampaknya menyadari keraguan atas situasi tersebut. Korbannya adalah saudara laki-laki Dmitry dan Alexei Ananyev, mantan pemilik Promsvyazbank, yang bahkan pernah disebut sebagai “oligarki Ortodoks” karena partisipasi aktif Dmitry dalam urusan Gereja Ortodoks Rusia. Pada tahun 2017, Bank Sentral mengumumkan reorganisasi lembaga kredit, dan saudara-saudara itu sendiri segera terlibat dalam kasus kriminal.

Promsvyazbank, sementara itu, dipimpin oleh Pyotr Fradkov, putra mantan perdana menteri dan kepala Badan Intelijen Luar Negeri (SVR) Mikhail Fradkov. Dengan kepemimpinan yang handal tersebut, lembaga perkreditan menjadi tulang punggung industri pertahanan. Sulit untuk menghindari pemikiran bahwa dalam kasus ini Kremlin hanya membutuhkan pemberi pinjaman untuk perusahaan militer, dan dengan latar belakang meningkatnya sanksi, alih-alih mendirikan bank baru, mereka memutuskan untuk mengambil bank yang sudah ada.

Namun demikian, pada paruh kedua tahun 2017, daftar bank sistemik dilengkapi oleh Bank Kredit swasta Moskow, dan pada tahun 2020, oleh bank swasta Sovcombank dan Tinkoff Bank: organisasi non-negara terus bertahan dalam persaingan, yang jarang terjadi di Rusia modern . Anak-anak perusahaan bank asing menghadapi kondisi yang lebih buruk. Jika pada awal tahun 2017 bagian mereka dalam total modal dasar lembaga kredit Rusia adalah 13,51% (407,3 miliar rubel), maka empat tahun kemudian, pada Januari 2021, menjadi 10,96% (308,3 miliar rubel).

Bank swasta terus bertahan dalam persaingan dengan bank milik negara, hal yang jarang terjadi di Rusia modern

Alhasil, kehadiran negara di satu sisi terlihat nyata, namun di sisi lain tidak memutus pasokan oksigen bagi pendatang baru. Mungkin karena teman-teman Putin dan pejabat keamanan di bidang ini tidak tertarik pada kepemimpinan, melainkan pada bank-bank kecil. Ini adalah Bank SMP untuk Arkady dan Boris Rotenberg, dan Bank Rossiya untuk Yuri Kovalchuk, tempat Putin menerima gajinya sejak tahun 2014, sehingga menunjukkan dukungan terhadap lembaga kredit yang terkena sanksi.

Nyonya Bank Sentral

Salah satu peran kunci dalam perkembangan industri perbankan modern Rusia dimainkan oleh Elvira Nabiullina, yang memimpin Bank Sentral selama sembilan tahun terakhir. Pada tahun 2015, majalah Euromoney menobatkannya sebagai kepala Bank Sentral terbaik di dunia, dan pada tahun 2017, majalah Inggris The Banker memberinya gelar yang terbaik dalam jabatannya di Eropa. Dan pada saat itu para ahli mempunyai banyak alasan untuk penilaian semacam itu.

Hanya enam bulan setelah pengangkatannya, krisis Ukraina dimulai - pertama Maidan, lalu Krimea, lalu pertempuran di Ukraina timur, dan akhirnya jatuhnya nilai tukar rubel. Kepanikan apa pun saat ini atau penerapan pembatasan administratif dapat memperburuk situasi, namun Nabiullina mengandalkan keterbukaan dan transparansi - meninggalkan koridor mata uang, membatalkan intervensi valuta asing - dan menang.

Kegagalan perekonomian ternyata jauh dari sepenting yang diperkirakan, dan inflasi pada tahun 2016 sudah turun di bawah 6% - rekor tertinggi bagi Rusia pada saat itu. Kemungkinan besar, hasil inilah yang memberinya tingkat kepercayaan yang tinggi dari Putin dan memberikan kebebasan bertindak kepada seluruh regulator untuk melakukan reformasi.

Elvira Nabiullina

Salah satu tugas utama Bank Sentral pada tahun-tahun itu adalah membersihkan sektor perbankan dari pemain yang meragukan. Sejak Nabiullina menjabat, lebih dari 600 lembaga perkreditan telah dilikuidasi atau kehilangan izinnya. Bagi mereka yang tetap bertahan, regulator berusaha dengan segala cara untuk menyamakan kedudukan dan mengembangkan persaingan. Dan pertama-tama, untuk mengurangi pengaruh Bank Tabungan, yang secara historis mendominasi pasar. Faktor-faktor penting adalah perjuangan melawan apa yang disebut “perbudakan gaji” (bank negara bertanggung jawab atas sebagian besar proyek gaji, yang secara artifisial membatasi kemungkinan transfer klien ke organisasi kredit lain) dan pengenalan sistem pembayaran cepat (SBP ), yang memberikan kesempatan kepada bank lain untuk bersaing dengan transfer Bank Tabungan antar kartu klien mereka.

Kegigihan Nabiullina jelas menggugah selera bank-bank pemerintah lainnya. Dengan demikian, dari tahun 2016 hingga 2021, VTB meningkatkan porsi pinjaman kepada individu dalam aset bank dari kurang dari 0,1% menjadi 19%. Untuk melakukan ini, organisasi di bawah kepemimpinan Andrei Kostin (orang lain dari tahun 1990-an, yang bekerja di Bank Sentral pada masa jabatan pertama Boris Yeltsin) mencaplok Bank of Moscow, yang memungkinkan untuk terlibat dalam bisnis ritel, dan kemudian VTB 24. Di bawah satu merek, bank ini mulai aktif mengembangkan layanan digital dan di penghujung tahun 2020 bahkan menduduki peringkat pertama dalam peringkat tingkat digitalisasi bank Skolkovo.

Gazprombank, bank terbesar ketiga di Rusia berdasarkan aset, mengikuti jalur serupa. Dan ini jelas bukan tentang metode administratif - hanya tentang persaingan. Keberhasilan Tinkoff di bidang ritel karena layanan baru untuk klien memaksa bank-bank milik negara untuk bergerak ke satu-satunya arah yang benar - untuk menciptakan analog dan mencari keunggulan mereka sendiri. Hasilnya, Sberbank, VTB, Gazprombank menghadirkan layanan mereka untuk berinvestasi di bursa saham dan operator seluler virtual.

Dua tahun lalu, Nabiullina melihat bahaya baru dalam proses perubahan di industri perbankan - “ekosistem” super kuat yang dapat mempersempit lapangan persaingan secara tajam. Faktanya, hal ini sudah menjadi pemikiran terdepan dalam peraturan global, karena masalah penguatan ekosistem yang berlebihan juga belum terselesaikan di negara-negara Barat. Situasi saat ini di Rusia memberikan lapangan yang sangat baik untuk bereksperimen dan mencari jawaban dalam praktik: Bank Tabungan, Tinkoff, VTB dan Yandex menemukan semakin banyak area baru untuk ekspansi.

Namun, setelah tanggal 24 Februari, semua perkembangan ini dapat dikesampingkan - tugas-tugas yang secara fundamental berbeda ada dalam agenda. Banyak yang memperkirakan Nabiullina akan mengundurkan diri setelah pecahnya perang - khususnya, presiden sendiri tidak melepaskannya, tulis Bloomberg pada bulan Maret. Namun jika terjadi konflik, tidak menimbulkan akibat apapun. Nabiullina terus bekerja dalam kondisi baru dan memadamkan api yang berkobar. Dia berhenti memakai bros yang digunakannya untuk memberi isyarat pada konferensi pers, mulai mengenakan pakaian hitam, tidak mengatakan sepatah kata pun tentang perang, tetapi tidak mengkritik tindakan para pemimpin negara.

“Segala sesuatu yang kami bangun selama 30 tahun hancur total”

Dengan segala transformasi yang terjadi di industri perbankan pasca aneksasi Krimea, kita mulai lupa betapa banyak peluang yang terlewatkan. Poin pertama terkait dengan pasar Ukraina. Bank-bank Rusia tetap mengikuti kebijakan tersebut, namun situasi mereka memburuk secara signifikan, dan baik Nabiullina maupun manajemen organisasi itu sendiri tidak mampu mengubahnya. Hanya Bank Alfa yang tidak terkena sanksi sedikit banyak yang mampu bertahan dari krisis tahun 2014. Pada tahun 2017, Gref mengakui bahwa dia secara aktif mencari cara bagi Bank Tabungan untuk keluar dari negara tetangganya, karena tindakan pembatasan Kyiv menempatkan “anak perempuan” mereka di Ukraina dalam posisi yang kalah. Pada tahun 2021, dia menunjukkan bahwa masih belum ada solusi yang jelas, dan topik tersebut tetap menjadi topik yang menyakitkan bagi Bank Tabungan. Bank anak perusahaan VTB di Ukraina dinyatakan bangkrut pada tahun 2018, saat itu pangsa asetnya di sistem perbankan negara itu adalah 0,6%.

Rencana pembangunan dan sanksi sektoral Uni Eropa, termasuk bank-bank milik negara Rusia, terhenti. Tidak peduli seberapa keras para bankir berusaha menyangkal dampak tindakan pembatasan terhadap model bisnis mereka, mereka harus melupakan ekspansi ke negara-negara tetangga. Pada tahun 2014, Sberbank Europe mengoperasikan jaringan sembilan bank anak perusahaan di delapan negara di Eropa Tengah dan Timur. Pada akhir tahun 2021, situasinya semakin buruk: delapan negara yang sama, tetapi dengan kesepakatan untuk menjual beberapa anak perusahaan karena sanksi. Selain itu, tekanan eksternal memaksa Bank Tabungan untuk menjual anak perusahaannya di Turki, DenizBank AS

Bank-bank Rusia tetap menjadi sesuatu yang tersendiri - maju, tetapi tidak mempromosikan dirinya sendiri. Berteknologi, tetapi tidak mampu menang melalui teknologi di luar negeri. Mulai tahun 2022, situasi ini tampak bagus, namun tidak ada lagi kemungkinan untuk mempertahankannya.

Serangan terhadap Ukraina menyebabkan pukulan terhadap seluruh industri perbankan di negara tersebut, dan pukulan yang belum pernah terjadi sebelumnya terhadap Tirai Besi, dalam arti tertentu - larangan transfer SWIFT untuk bank-bank terbesar, kepergian Visa dan Mastercard dari negara tersebut dan , sebagai akibatnya, ketidakmampuan membayar pembelian di luar negeri, sanksi bagi pemilik dan manajer puncak lembaga kredit, dan penjualan anak perusahaan mereka oleh organisasi Barat. Organisasi-organisasi Rusia juga harus mengucapkan selamat tinggal kepada beberapa bank anak perusahaan di Eropa. VTB kehilangan kendali atas Bank VTB Eropa Eropa SE pada bulan April, dan Sberbank memutuskan untuk meninggalkan Eropa pada bulan Maret karena arus dana keluar. Selain itu, pada bulan Juni diketahui bahwa bisnis Kazakh tidak mungkin diselamatkan.

Bank asing telah mencoba keluar dari pasar beracun dengan kerugian minimal dan, kemungkinan besar, menyesal karena mengambil risiko bekerja di Rusia. Misalnya, UniCredit Italia sedang mencari pembeli di India atau Tiongkok, karena pemain Rusia tidak siap membayar banyak uang, dan manajer puncak Italia merasa malu dengan risiko sanksi. Interros karya Vladimir Potanin disebut sebagai pesaing, tetapi pihak Italia belum puas dengan proposalnya. Kesulitan tersendiri adalah keinginan struktur induk untuk mendapatkan hak pembelian kembali jika situasi geopolitik membaik.

Bank asing telah mencoba keluar dari pasar beracun dengan kerugian minimal dan, kemungkinan besar, menyesal karena mengambil risiko bekerja di Rusia

Tapi Potanin mengakuisisi Rosbank dari Societe Generale (tampaknya, Prancis lebih tertarik pada kecepatan daripada uang), dan dari Oleg Tinkov - saham di grup Tinkoff. Pendiri bank tersebut menilai tawaran tersebut sebagai “sen”, tidak lebih dari 3% dari biaya sebenarnya, namun menyatakan bahwa ia merasa seperti sandera, karena jika tidak, ia diancam akan nasionalisasi. Menurut Tinkov, setelah dia mengutuk perang tersebut, Kremlin menghubunginya secara pribadi. Potanin tidak setuju dengan penilaian ini, menekankan bahwa dia tidak dapat menganggap uang receh ratusan juta dolar.

Vladimir Potanin

Raiffeisenbank juga berpikir untuk keluar, tetapi karena besarnya modalnya, prosesnya tampak sangat sulit. OTP Hongaria bersikeras bahwa mereka tidak memiliki rencana untuk meninggalkan Rusia, namun mengakui bahwa mereka menghadapi tekanan untuk terus bekerja. Menurut sumber, kelompok tersebut mulai membatasi aktivitasnya di negara tersebut, terutama karena penilaian terhadap prospek perekonomian Rusia.

Namun, rupanya mereka semua sudah terlambat. Wakil Kepala Kementerian Keuangan Alexei Moiseev mengumumkan pada 15 Juli bahwa pemerintah telah memutuskan untuk memblokir transaksi penjualan anak perusahaan bank asing di Rusia. Dia menjelaskan keputusan ini dengan mencegah bank-bank Rusia beroperasi di luar negeri sebagai bagian dari sanksi. Dan sehari sebelumnya, diketahui bahwa para pejabat sedang mendiskusikan mekanisme di mana kendali operasional atas bank-bank asing akan dialihkan “ke tangan Rusia”, tetapi secara formal lembaga kredit akan tetap menjadi milik perusahaan induk. Dengan demikian, tidak ada orang lain yang akan menerima kompensasi apa pun atas aset tersebut.

Kaburnya bank-bank asing dibarengi dengan kepergian para pengelolanya. Pada hari-hari pertama, Sberbank kehilangan wakil ketua pertama dewan, Lev Khasis, dan wakil presiden senior dan direktur teknis grup tersebut, David Rafalovsky. Pada bulan Mei, kepala blok Keuangan (Alexandra Buriko), Jaringan Penjualan (Sergey Maltsev) dan Wealth Management (Natalya Alymova), wakil presiden senior dan kepala SberCIB Andrey Shemetov dan wakil presiden senior dan kurator blok meninggalkan organisasi “ Strategi dan Pengembangan” Yulia Chupina.

Manajer puncak Gazprombank Igor Volobuev berangkat ke Ukraina dan bergabung dengan barisan pertahanan teritorial. Direktur eksekutif departemen TI di bank yang sama, Ruslan Dostovalov, mengundurkan diri atas kemauannya sendiri, menjelaskan tindakannya berdasarkan hati nurani. Usai terkena sanksi, Petr Aven secara sukarela mengundurkan diri dari pengelolaan Alfa Bank. “Bisnis kami hancur total. Segala sesuatu yang kami bangun selama 30 tahun telah hancur total,” akunya dalam wawancara dengan Financial Times.

Sepatu terpal negara bukan taktik Nabiullina

Namun semua rincian ini sepertinya hanya menyertai keadaan ancaman utama - negara kini sangat peduli dengan industri perbankan. Pada akhir Maret, Gref dan Kostin mengirim surat kepada Perdana Menteri Mikhail Mishustin, di mana mereka menyebutkan tingkat kerugian dari partisipasi dalam rencana langkah-langkah dukungan negara terhadap perekonomian. Menurut perkiraan mereka, kita berbicara tentang 600 miliar rubel, sementara banyak keputusan yang sepenuhnya non-pasar, yang bertentangan dengan semua perjanjian sebelumnya. Dengan mengorbankan bank, diusulkan untuk melaksanakan program “liburan kredit” (minus 104 miliar rubel untuk dua bank), program dukungan bisnis (minus 200 miliar rubel), dan biaya nasionalisasi pesawat, yang mana Rusia yang telah dilakukan oleh pihak berwenang, masing-masing dapat melebihi 100 miliar rubel.

Perjuangan melawan penarikan modal, yang telah berhasil dibangun oleh Bank Sentral selama bertahun-tahun, juga telah padam. Permasalahannya adalah impor paralel, yang dulunya ilegal namun kini secara resmi diizinkan untuk sejumlah besar barang. Sebelumnya, bank menganggap tindakan seperti mengubah tujuan pembayaran di muka atau melakukan pembayaran ke organisasi yang tidak diketahui di pasar patut dipertanyakan. Sekarang tindakan tersebut dapat dibenarkan dengan menghindari sanksi, dan dalam beberapa kasus verifikasi penuh terhadap tindakan tersebut tidak mungkin dilakukan - operasi dilakukan di luar negeri. Akibatnya, bank mungkin bersalah karena menunda impor paralel dan melewatkan transaksi mencurigakan. Keduanya penuh dengan masalah - pemeriksaan yang ketat akan memerlukan waktu dan dana, dan jika mekanismenya tidak berfungsi, pasukan keamanan akan mempunyai alasan yang bagus untuk datang ke organisasi tersebut.

Pada saat yang sama, tidak ada yang akan upacara dengan bank pada tingkat yang sama seperti sebelumnya - ini adalah masa perang. Elvira Nabiullina juga bisa diserang jika gagal mengulangi keajaiban tahun 2014. Lonceng ketidakpastian pertama berbunyi pada tanggal 26 Mei, ketika Bank Sentral pada pertemuan luar biasa menurunkan suku bunga utama dari 14% menjadi 11%. Keputusan logis dengan latar belakang penguatan tajam rubel ke tingkat yang berbahaya bagi anggaran tampak mencurigakan karena beberapa keadaan. Pertama, kurs diumumkan pada pukul 10:30, dan bukan pada pukul 13:30, seperti biasanya, dan kedua, regulator menebak tanggal pengurangan tersebut bertepatan dengan akhir masa pajak, ketika permintaan rubel (mata uang) di mana pajak dibayar) semakin meningkat.

Tampaknya Bank Sentral, dengan manipulasi sederhana terhadap tanggal dan waktu, berusaha menunjukkan kendali berkelanjutannya terhadap nilai tukar. Pada hari-hari pertama, tampaknya trik tersebut berhasil dan rubel melemah. Namun surplus perdagangan - penyebab utama masalah ini - tidak hilang begitu saja, dan, setelah beristirahat sebentar, mata uang Rusia terus merangkak naik ke nilai yang tidak memadai.

Pada akhir bulan Juli, terlihat jelas bahwa Bank Sentral tidak memiliki alat untuk mengatasi masalah tersebut. Rubel tidak bereaksi terhadap penurunan suku bunga baru yang tajam, dan oleh karena itu proposal untuk intervensi valuta asing terdengar semakin percaya diri - tepatnya instrumen tersebut, penolakannya merupakan tindakan tegas pertama Nabiullina dalam memerangi krisis tahun 2014. Kepala Bank Sentral menentang kebijakan tersebut, dengan menjelaskan bahwa kebijakan tersebut tidak akan memberikan peluang bagi perekonomian untuk beradaptasi, namun dalam konteks penurunan tajam dalam pendapatan anggaran, pendapatnya tidak lagi berpengaruh. Penurunan tajam harga minyak, terkait dengan kekhawatiran resesi ekonomi global, sempat melemahkan rubel, namun tidak meningkatkan pendapatan anggaran, yang merupakan tujuan utama (dolar dapat membeli lebih banyak rubel untuk membayar pajak, namun eksportir memiliki lebih sedikit dolar ).

Pada pertengahan Juli, Menteri Keuangan Anton Siluanov secara langsung mengusulkan untuk menciptakan kembali sistem prediktabilitas dinamika nilai tukar mata uang nasional, menjelaskan gagasan rollback dengan permasalahan eksportir yang tidak mampu membuat perencanaan dalam kondisi seperti itu. Sebelumnya, dia menunjukkan bahwa dolar, yang menjadi sepuluh rubel lebih murah, menghabiskan lebih dari satu triliun anggaran.

Oleh karena itu, hilangnya kepercayaan terhadap Nabiullina dengan latar belakang ini tampaknya tidak dapat dihindari, karena alat dan gaya manajemennya dikaitkan dengan ekonomi pasar yang mengalami degradasi dengan cepat. Menurut Konstantin Sonin, seorang profesor ekonomi di Universitas Chicago, wakilnya Ksenia Yudaeva menunjuk Sergei Glazyev sebagai kemungkinan pengganti kepala Bank Sentral. Ekonom ini, yang menganut sejumlah teori ekonomi marjinal, termasuk menganjurkan ekonomi terencana dan dekat dengan Putin, telah lama dianggap oleh para penentang pendekatan liberal.

Nabiullina sendiri tidak mempunyai ilusi tentang masa depan. Beberapa tahun yang lalu, ia memperkaya berita modern dengan istilah “pertumbuhan negatif”, dan pada musim semi tahun 2022 ia memberikan deskripsi pertama yang layak tentang bencana tersebut – “transformasi struktural ekonomi.” Belakangan, Departemen Riset dan Peramalan Bank Sentral menggambarkan transformasi ini sebagai regresi teknologi, penurunan tingkat pertumbuhan PDB di masa depan, dan konsolidasi pada tingkat ini. Intinya, ini berarti negara ini tidak punya masa depan.

Dalam kondisi seperti itu, bank dengan percaya diri terlihat sebagai kandidat pertama untuk peran ekstrim. Masyarakat patriotik, yang membicarakannya dalam istilah Soviet, hanya akan senang dengan jatuhnya tokoh-tokoh penting, yang dalam konteks jatuhnya standar hidup menjadi faktor penting. Menetapkan tujuan pemerintah untuk suatu industri tanpa mempertimbangkan kepentingannya memerlukan pendanaan pemerintah, dan dalam hal ini sangatlah naif jika mengharapkan persaingan. Hal ini jauh lebih jelas, terutama bagi para pendukung ekonomi terencana, untuk membagi organisasi ke dalam beberapa wilayah, menugaskan masing-masing organisasi dan memantau pelaksanaannya.

Bank adalah kandidat pertama untuk peran yang ekstrim. Masyarakat patriotik hanya akan senang dengan kejatuhan mereka

Maka Putin, yang pada tahun-tahun sebelumnya berbicara tentang ketidakmungkinan memulihkan sosialisme di Rusia, tiba-tiba melunakkan posisinya. Kini presiden percaya bahwa tidak ada yang salah dengan gagasan sosialis itu sendiri, dan di beberapa negara hal itu dapat dipadukan dengan ekonomi pasar. “Ini bekerja cukup efektif. Kita harus waspada,” ujarnya. Wakil Perdana Menteri yang baru diangkat Denis Manturov baru-baru ini berbicara tentang meninggalkan prinsip-prinsip pasar.

Mungkin, untuk mengantisipasi perkembangan peristiwa seperti itu, bank-bank di bawah kepemimpinan Potanin, yang telah terkena sanksi Inggris setelah transaksi ini, adalah bank pertama yang secara harfiah menuntut agar klien melupakan dolar dan euro. Salah satu oligarki utama Rusia dapat menilai situasi dan bersiap terlebih dahulu untuk transformasi industri yang tak terelakkan menjadi keadaan yang dapat dimengerti oleh Kremlin.

“Kami terpaksa mengakui bahwa upaya kami tidak cukup untuk memastikan bahwa mitra Barat memenuhi bagian mereka dalam perjanjian dalam jangka waktu yang wajar dan nyaman bagi klien kami,” Tinkoff menjelaskan penghentian transfer SWIFT keluar. Bank tersebut, yang sebagian besar membangun reputasinya melalui komunikasi dengan klien, telah beralih ke bahasa Kementerian Luar Negeri Rusia dan Putin sendiri, yang biasanya menyalahkan “mitra Barat” atas semua dosanya. Toh, kondisinya sekarang sudah sedemikian rupa sehingga kita perlu mengharapkan pengertian di Kremlin, selebihnya tidak lagi begitu penting.